Introducción Al Análisis Técnico Y Al Análisis Fundamental

Introducción al Análisis Fundamental: Forex Los comerciantes de Forex casi siempre se basan en el análisis para hacer plan sus estrategias comerciales. Hay dos tipos básicos de análisis de Forex 151 técnicos y fundamentales. Este artículo se centrará en el análisis fundamental y cómo se utiliza en el comercio de Forex. El análisis fundamental se refiere a las condiciones políticas y económicas que pueden afectar los precios de la moneda. Los comerciantes de Forex que utilizan análisis fundamentales se basan en informes de noticias para recopilar información sobre las tasas de desempleo, las políticas económicas, la inflación y las tasas de crecimiento. El análisis fundamental se utiliza a menudo para obtener una visión general de los movimientos de divisas y para proporcionar un panorama amplio de las condiciones económicas que afectan a una moneda específica. La mayoría de los comerciantes se basan en el análisis técnico para trazar los puntos de entrada y salida en el mercado y complementar sus conclusiones con el análisis fundamental. Los precios de divisas en el Forex se ven afectados por las fuerzas de la oferta y la demanda, que a su vez se ven afectadas por las condiciones económicas. Los dos factores económicos más importantes que afectan la oferta y la demanda son los tipos de interés y la fortaleza de la economía. La fortaleza de la economía se ve afectada por el Producto Interno Bruto (PIB), la inversión extranjera y la balanza comercial. Indicadores Varios indicadores son publicados por fuentes gubernamentales y académicas. Son medidas fiables de la salud económica y son seguidos por todos los sectores del mercado de inversión. Los indicadores suelen publicarse mensualmente, pero algunos se publican semanalmente. Dos de los indicadores fundamentales más importantes son los tipos de interés y el comercio internacional. Otros indicadores incluyen el Índice de Precios al Consumidor (IPC), Pedidos de Bienes Durables, Índice de Precios al Productor (PPI), Índice de Gerentes de Compras (PMI) y ventas minoristas. Las tasas de interés 151 pueden tener un efecto de fortalecimiento o debilitamiento en una moneda determinada. Por un lado, las altas tasas de interés atraen la inversión extranjera que fortalecerá la moneda local. Por otra parte, los inversionistas del mercado de valores reaccionan a menudo a aumentos de la tasa de interés vendiendo sus tenencias en la creencia que los costes de endeudamiento más altos afectarán negativamente a muchas compañías. Los inversionistas de acciones pueden vender sus participaciones causando una caída en el mercado de valores y la economía nacional. Determinar cuál de estos dos efectos predominará depende de muchos factores complejos, pero generalmente existe un consenso entre los observadores económicos acerca de cómo los cambios en las tasas de interés afectarán la economía y el precio de una moneda. Comercio internacional 151 La balanza comercial que muestra un déficit (más importaciones que exportaciones) suele ser un indicador desfavorable. Balances comerciales deficitarios significa que el dinero está fluyendo fuera del país para comprar bienes fabricados en el extranjero y esto puede tener un efecto devaluador en la moneda. Normalmente, sin embargo, las expectativas del mercado dictaminan si una balanza comercial deficitaria es desfavorable o no. Si un condado habitualmente opera con una balanza comercial de déficit esto ya ha sido factorizado en el precio de su moneda. Los déficit comerciales sólo afectarán a los precios de la moneda cuando superen las expectativas del mercado. Otros indicadores incluyen el IPC 151 una medición del costo de vida y el IPP 151 una medida del costo de producción de bienes. El PIB mide el valor de todos los bienes y servicios dentro de un país, mientras que el M2 Money Supply mide la cantidad total de toda la moneda. Hay 28 indicadores principales usados ​​en los Estados Unidos. Los indicadores tienen fuertes efectos en los mercados financieros para que los comerciantes de Forex deben ser conscientes de ellos al preparar las estrategias. La información actualizada está disponible en muchos sitios web y muchos corredores de Forex proporcionar esta información como parte de su servicio comercial. Por John Sanderson Análisis técnico: Vs fundamental. Análisis Técnico El análisis técnico y el análisis fundamental son las dos principales escuelas de pensamiento en los mercados financieros. Como hemos mencionado, el análisis técnico analiza el movimiento de precios de un valor y utiliza estos datos para predecir sus movimientos futuros de precios. El análisis fundamental, por otro lado, examina los factores económicos, conocidos como fundamentales. Vamos a entrar en los detalles de cómo estos dos enfoques difieren, las críticas contra el análisis técnico y cómo el análisis técnico y fundamental se pueden utilizar juntos para analizar los valores. En el nivel más básico, un analista técnico se acerca a una seguridad de los gráficos, mientras que un analista fundamental comienza con los estados financieros. (Para más información, vea Introducción al Análisis Fundamental y Análisis Avanzado de Estados Financieros.) Mirando el balance general. El estado de flujos de efectivo y el estado de resultados. Un analista fundamental trata de determinar el valor de una empresa. En términos financieros, un analista intenta medir el valor intrínseco de una empresa. En este enfoque, las decisiones de inversión son bastante fáciles de hacer - si el precio de una acción se negocia por debajo de su valor intrínseco, su una buena inversión. Aunque esto es una simplificación excesiva (el análisis fundamental va más allá de los estados financieros) para los propósitos de este tutorial, este principio simple es válido. Los comerciantes técnicos, por otro lado, creen que no hay razón para analizar los fundamentos de una empresa, porque todos ellos se contabilizan en el precio de las acciones. Los técnicos creen que toda la información que necesitan sobre una acción se puede encontrar en sus cartas. Horizonte de Tiempo El análisis fundamental tiene un enfoque relativamente largo para analizar el mercado en comparación con el análisis técnico. Si bien el análisis técnico puede utilizarse en un plazo de semanas, días o incluso minutos, el análisis fundamental a menudo se ve en los datos a lo largo de varios años. Los diferentes plazos que estos dos enfoques utilizan es el resultado de la naturaleza del estilo de inversión al que se adhieren. Puede tomar mucho tiempo para que el valor de una empresa se refleje en el mercado, por lo que cuando un analista fundamental estima el valor intrínseco, una ganancia no se realiza hasta que el precio de mercado de acciones sube a su valor correcto. Este tipo de inversión se llama inversión de valor y asume que el mercado a corto plazo es incorrecto, pero que el precio de una acción en particular se corregirá a largo plazo. Este largo plazo puede representar un período de tiempo de varios años, en algunos casos. Además, los números que un análisis fundamentalista sólo se liberan a lo largo de largos períodos de tiempo (por ejemplo, Warren Buffett). Los estados financieros se presentan trimestralmente y los cambios en las ganancias por acción no surgen sobre una base diaria como la información de precios y volúmenes. También recuerde que los fundamentos son las características reales de un negocio. La nueva administración no puede implementar cambios radicales durante la noche y se necesita tiempo para crear nuevos productos, campañas de marketing, cadenas de suministro, etc. Parte de la razón por la cual los analistas fundamentales utilizan un plazo a largo plazo es porque los datos que usan para analizar un stock Se genera mucho más lentamente que los datos de precios y volúmenes utilizados por los analistas técnicos. Negociación versus inversión No sólo el análisis técnico es más de corto plazo en la naturaleza que el análisis fundamental, pero los objetivos de una compra (o venta) de una acción suelen ser diferentes para cada enfoque. En general, el análisis técnico se utiliza para un comercio. Mientras que el análisis fundamental se utiliza para realizar una inversión. Los inversores compran activos que creen que pueden aumentar en valor, mientras que los comerciantes compran activos que creen que pueden vender a otra persona a un precio mayor. La línea entre un comercio y una inversión puede ser borrosa, pero sí caracteriza una diferencia entre las dos escuelas. Los críticos Algunos críticos ven el análisis técnico como una forma de magia negra. No se sorprenda al verlos cuestionar la validez de la disciplina hasta el punto de que se burlan de sus partidarios. De hecho, el análisis técnico sólo recientemente ha comenzado a gozar de cierta credibilidad. Mientras que la mayoría de los analistas en Wall Street se centran en el lado fundamental, casi cualquier brokerage principal emplea a analistas técnicos también. Gran parte de la crítica del análisis técnico tiene sus raíces en la teoría académica, específicamente la hipótesis del mercado eficiente (EMH). Esta teoría dice que el precio de los mercados es siempre el correcto - cualquier información comercial pasada ya se refleja en el precio de la acción y, por lo tanto, cualquier análisis para encontrar valores infravalorados es inútil. Hay tres versiones de EMH. En la primera, llamada eficiencia de forma débil. Toda la información de precios pasada ya está incluida en el precio actual. De acuerdo con la eficiencia de la forma débil, el análisis técnico no puede predecir los movimientos futuros, ya que toda la información anterior ya ha sido contabilizada y, por lo tanto, el análisis de las existencias de los movimientos de precios anteriores no proporcionará ninguna visión de sus movimientos futuros. En la segunda, forma semi-fuerte eficiencia. También se afirma que el análisis fundamental es poco útil para encontrar oportunidades de inversión. El tercero es la eficacia de la forma fuerte. Que establece que toda la información en el mercado se contabiliza en un precio de las acciones y ni el análisis técnico ni fundamental puede proporcionar a los inversores con una ventaja. La gran mayoría de los académicos creen en al menos la versión débil de EMH, por lo tanto, desde su punto de vista, si el análisis técnico funciona, la eficiencia del mercado se pondrá en duda. (Para más información, lea ¿Qué es la eficiencia del mercado y cómo trabajar con la hipótesis del mercado eficiente?) No hay una respuesta correcta en cuanto a quién es correcto. Hay argumentos que deben hacerse en ambos lados y, por lo tanto, su hasta usted para hacer la tarea y determinar su propia filosofía. ¿Pueden coexistir? Aunque el análisis técnico y el análisis fundamental son vistos por muchos como opuestos polares - el petróleo y el agua de invertir - muchos participantes del mercado han experimentado un gran éxito combinando los dos. Por ejemplo, algunos analistas fundamentales utilizan técnicas de análisis técnico para determinar el mejor momento para entrar en una seguridad infravalorada. A menudo, esta situación se produce cuando la seguridad es severamente sobreventa. Mediante la entrada de tiempo en un valor de seguridad, las ganancias de la inversión se pueden mejorar mucho. Alternativamente, algunos operadores técnicos podrían mirar los fundamentos para agregar fuerza a una señal técnica. Por ejemplo, si una señal de venta se da a través de patrones técnicos e indicadores, un comerciante técnico podría mirar a reafirmar su decisión mirando algunos datos clave fundamentales. A menudo, tener los fundamentos y técnicos de su lado puede proporcionar el mejor escenario para un comercio. Si bien la mezcla de algunos de los componentes del análisis técnico y fundamental no es bien recibida por los grupos más devotos en cada escuela, ciertamente hay beneficios al menos para entender ambas escuelas de pensamiento. En el mercado de acciones, el análisis fundamental busca medir el valor real de una empresa y basar las inversiones en este tipo de cálculo. En cierta medida, lo mismo se hace en el mercado de divisas al por menor, donde los operadores de divisas fundamentales evaluar las monedas, y sus países, como las empresas y el uso de anuncios económicos para tener una idea del verdadero valor de las monedas. Todos los informes de noticias, datos económicos y acontecimientos políticos que salen sobre un país son similares a las noticias que sale sobre una acción en que es utilizado por los inversionistas para ganar una idea del valor. Este valor cambia con el tiempo debido a muchos factores, incluyendo el crecimiento económico y la fortaleza financiera. Los comerciantes fundamentales miran toda esta información para evaluar la moneda de un país. Teniendo en cuenta que hay prácticamente ilimitado fundamentos forex estrategias comerciales basadas en datos fundamentales, se podría escribir un libro sobre este tema. Para darle una mejor idea de una oportunidad de comercio tangible, vamos a repasar una de las situaciones más conocidas, el comercio de divisas llevar. (Para leer algunas de las preguntas más frecuentes sobre el comercio de divisas, consulte Preguntas comunes sobre el comercio de divisas.) Un desglose de la divisa de llevar el comercio El comercio de moneda es una estrategia en la que un comerciante vende una moneda que ofrece tasas de interés más bajas y compra una moneda Que ofrece una tasa de interés más alta. En otras palabras, usted pide prestado a una tasa baja, y luego prestar a una tasa más alta. El operador que utiliza la estrategia capta la diferencia entre las dos tasas. Al aprovechar el comercio, incluso una pequeña diferencia entre dos tipos puede hacer el comercio altamente rentable. Junto con la captura de la diferencia de tasas, los inversores también verá a menudo el valor de la subida de la moneda más alto como dinero fluye en la moneda de mayor rendimiento, que ofrece su valor. Ejemplos de la vida real de un yen carry trade se puede encontrar a partir de 1999, cuando disminuyó sus tasas de interés a casi cero. Los inversores capitalizarían estas tasas de interés más bajas y tomarían prestada una gran suma de yenes japoneses. El yen prestado se convierte en dólares de los EE. UU., que se utilizan para comprar bonos del Tesoro de los EE. UU. con rendimientos y cupones en torno a 4,5-5. Dado que el tipo de interés japonés era esencialmente cero, el inversionista estaría pagando casi nada por prestar el yen japonés y ganar casi todo el rendimiento de sus bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Pero con el apalancamiento, puede aumentar mucho el retorno. Por ejemplo, un apalancamiento de 10 veces crearía un retorno de 30 con un rendimiento de 3. Si tiene 1.000 en su cuenta y tiene acceso a 10 veces apalancamiento, usted controlará 10.000. Si implementa la moneda llevar el comercio del ejemplo anterior, usted ganará 3 por año. Al final del año, su inversión de 10.000 equivaldría a 10.300, o una ganancia de 300. Debido a que sólo invirtió 1.000 de su propio dinero, su retorno real sería de 30 (300 / 1.000). Sin embargo esta estrategia sólo funciona si el valor de pares de divisas permanece sin cambios o se aprecia. Por lo tanto, la mayoría de los comerciantes de forex no buscan sólo ganar el diferencial de la tasa de interés, sino también la apreciación del capital. Aunque hemos simplificado enormemente esta transacción, lo importante a recordar aquí es que una pequeña diferencia en las tasas de interés puede resultar en ganancias enormes cuando se aplica el apalancamiento. La mayoría de los corredores de divisas requieren un margen mínimo para ganar interés por carry trades. Sin embargo, esta transacción se complica por cambios en el tipo de cambio entre los dos países. Si la moneda de menor rendimiento se aprecia frente a la divisa de mayor rendimiento, la ganancia obtenida entre los dos rendimientos podría ser eliminada. La principal razón de que esto pueda suceder es que los riesgos de la divisa de alto rendimiento son demasiado para los inversionistas, por lo que optan por invertir en la moneda de menor rendimiento y más segura. Debido a que las operaciones de carry son a largo plazo en la naturaleza, son susceptibles a una variedad de cambios en el tiempo, como el aumento de las tasas en la moneda de menor rendimiento, que atrae a más inversores y puede conducir a la apreciación de la moneda, disminuyendo los retornos del carry trade. Esto hace que la dirección futura del par de divisas sea tan importante como el diferencial de la tasa de interés mismo. (Para leer más acerca de los pares de divisas, vea Usando las Correlaciones de Monedas a Su Ventaja. Haciendo Sentido de la Relación Euro / Franco Suizo y las Fuerzas Detrás de los Tipos de Cambio.) Para aclarar esto más lejos, imagine que la tasa de interés en los EE. UU. El mismo tipo de interés en fue de 10, proporcionando una oportunidad de carry trade para los comerciantes a corto el dólar de los EE. UU. y por mucho tiempo el rublo ruso. Suponga que el comerciante toma prestado 1.000 US a 5 por un año y lo convierte en rublos rusos a una tasa de 25 USD / RUB (25.000 rublos), invirtiendo los ingresos durante un año. Suponiendo que no cambie la moneda, los 25.000 rublos crecen a 27.500 y, si se convierten de nuevo a dólares de los E., valdrán 1.100. Pero debido a que el comerciante prestado 1.000 EE. UU. a los 5, que él o ella debe 1.050, haciendo el producto neto del comercio sólo 50. Sin embargo, imaginar que había otra crisis en Rusia. Como el que se vio en 1998, cuando el gobierno ruso incumplió su deuda y hubo una gran devaluación de la moneda, ya que los participantes del mercado vendieron sus posiciones en divisas rusas. Si al final del año el tipo de cambio era de 50 USD / RUB, sus 27.500 rublos se convertirían en sólo 550 US (27.500 RUB x 0.02 RUB / USD). Debido a que el comerciante debe 1,050 EE. UU., él o ella habrá perdido un porcentaje significativo de la inversión original en este comercio de carry debido a la fluctuación de la moneda - a pesar de que las tasas de interés en Rusia fueron más altos que el otro buen ejemplo de análisis fundamental de la divisa se basa Sobre los precios de las materias primas. Ahora debe tener una idea de algunas de las ideas fundamentales económicas y fundamentales que subyacen a la divisa e impactan el movimiento de las monedas. Lo más importante que se debe quitar de esta sección es que las monedas y los países, como las empresas, están cambiando constantemente en valor basado en factores fundamentales como el crecimiento económico y las tasas de interés. También debe, sobre la base de las teorías económicas mencionadas anteriormente, tener una idea de cómo determinados factores económicos afectan a la moneda de un país. Pasaremos ahora al análisis técnico. La otra escuela de análisis que se puede utilizar para seleccionar operaciones en el mercado de divisas. Suscríbase a Noticias para usar para obtener las últimas ideas y análisis