Los fondos negociados en bolsa (ETFs) fueron descritos una vez como los nuevos niños en el bloque de inversión, pero hoy están dando a los fondos de inversión tradicionales una carrera por su dinero. Tanto los ETF como los fondos mutuos son opciones viables para los inversionistas. Pero, con muchos fondos mutuos y ETFs disponibles en el mercado, es importante para los inversores a familiarizarse con las diferencias entre los productos para asegurarse de que están tomando las decisiones de inversión adecuadas. Mientras que los fondos mutuos y ETFs comparten rasgos similares, hay diferencias entre los dos que los inversionistas deben considerar al decidir cuál utilizar. Sigue leyendo para saber más. Estructura legal de los fondos Tanto los fondos mutuos como los ETF pueden variar en términos de su estructura legal. Los fondos mutuos pueden dividirse en dos tipos. Estos fondos dominan el mercado de fondos mutuos en términos de volumen y activos bajo administración. Con fondos abiertos, las compras y ventas de acciones de fondos se realizan directamente entre los inversionistas y la compañía de fondos. No hay límite al número de acciones que el fondo puede emitir a medida que más inversionistas invierten en el fondo, más acciones se emiten. Las regulaciones federales requieren un proceso diario de valoración, llamado marcado al mercado. Que posteriormente ajusta el precio de los fondos por acción para reflejar los cambios en el valor de la cartera (activo). El valor de las acciones individuales no se ve afectado por el número de acciones en circulación. Estos fondos emiten sólo un número específico de acciones y no emiten nuevas acciones a medida que crece la demanda de los inversores. Los precios no están determinados por el valor liquidativo (NAV) del fondo, sino que son impulsados por la demanda de los inversores. Las compras de acciones a menudo se realizan con una prima o descuento con respecto al valor liquidativo. Estructura legal de los ETFs Un ETF tendrá una de tres estructuras: Fondo Mutuo de Índice Abierto con Intercambio de Bolsa Este fondo está registrado bajo las SECs Ley de Sociedades de Inversión de 1940. mediante la cual los dividendos se reinvierten el día de su recepción y se pagan a los accionistas en efectivo cada trimestre. El préstamo de valores está permitido y los derivados pueden ser utilizados en el fondo. Las UITs negociadas en bolsa también se rigen por la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, pero deben intentar replicar completamente sus índices específicos, limitar las inversiones en una sola emisión a 25 o menos y establecer límites de ponderación adicionales para fondos diversificados y no diversificados. Las UIT no reinvierten automáticamente los dividendos, sino que pagan dividendos en efectivo trimestralmente. Algunos ejemplos de esta estructura incluyen el QQQQ y Dow DIAMONDS (DIA). Este tipo de ETF tiene un fuerte parecido con un fondo cerrado, pero, a diferencia de ETFs y fondos mutuos de capital cerrado, un inversor posee las acciones subyacentes en las compañías en las que se invierte el ETF, incluyendo los derechos de voto asociados a ser accionista . La composición del fondo no cambia los dividendos no se reinvierten, sino que se pagan directamente a los accionistas. Los inversores deben negociar en lotes de 100 acciones. Los certificados de depósito de la sociedad controladora (HOLDR) son un ejemplo de este tipo de ETF. Proceso de negociación Los ETF ofrecen mayor flexibilidad que los fondos mutuos cuando se trata de negociar. Las compras y las ventas tienen lugar directamente entre los inversores y el fondo. El precio del fondo no se determina hasta el final del día hábil. Cuando se determina el valor liquidativo (NAV). Un ETF, por comparación, es creado o redimido en grandes lotes por inversores institucionales y las acciones de comercio a lo largo del día entre los inversores como una acción. Al igual que una acción, ETFs se pueden vender a corto. Esas disposiciones son importantes para los comerciantes y los especuladores. Pero de poco interés para los inversores a largo plazo. Pero, dado que los ETFs tienen un precio continuo por el mercado, existe la posibilidad de que el comercio tenga lugar a un precio distinto del valor liquidativo real, lo que puede introducir la oportunidad de arbitraje. Debido al carácter pasivo de las estrategias indexadas, los gastos internos de la mayoría de los ETFs son considerablemente inferiores a los de muchos fondos mutuos. De los más de 1.900 ETFs disponibles, los índices de gastos oscilaron entre aproximadamente .10 a 1.25. En comparación, los honorarios más bajos del fondo varían de .01 a más de 10 por año para otros fondos. (Véase también: Dejar de pagar altos cargos) Otro gasto que debe tenerse en cuenta son los costos de adquisición del producto. Si la hay. Los fondos mutuos a menudo se pueden comprar en NAV, o despojado de cualquier carga. Pero muchos (a menudo son vendidos por un intermediario) tienen comisiones y cargas asociadas con ellos, algunos de los cuales corren tan alto como 8.5. Las compras de ETF están libres de cargas de corredores. En ambos casos, los honorarios de transacción adicionales generalmente se evalúan, pero la fijación de precios dependerá en gran medida del tamaño de su cuenta, el tamaño de la compra y el programa de precios asociado con cada firma de corretaje . Los clientes de los asesores que tienen cuentas institucionales para sus clientes tienden a beneficiarse de costos de operación más bajos, a menudo tan bajos como 9,95 por compra del ETF o 20 para fondos mutuos. Se deben considerar consideraciones de costos adicionales si planea usar un promedio de costo en dólares para comprar en los fondos o ETFs, porque el comercio frecuente de ETFs podría aumentar significativamente las comisiones, compensando los beneficios que resultan de las tarifas más bajas. Ventajas y desventajas fiscales Los ETFs ofrecen ventajas fiscales a los inversores. Como carteras administradas pasivamente, los ETF (y los fondos de índice) tienden a realizar menos ganancias de capital que los fondos mutuos gestionados activamente. Los ETFs son más eficientes en impuestos que los fondos mutuos debido a la forma en que se crean y canjean. Por ejemplo, supongamos que un inversionista canjea 50.000 de un fondo Standard amp Poors 500 Standard (SampP 500). Para pagar eso al inversor, el fondo debe vender 50,000 acciones. Si las acciones apreciadas se venden para liberar el dinero para el inversionista, entonces el fondo captura esa ganancia de capital, que se distribuye a los accionistas antes de fin de año. Como resultado, los accionistas pagan los impuestos por la facturación dentro del fondo. Si un accionista del ETF desea canjear 50.000, el ETF no vende ninguna acción en la cartera. En su lugar ofrece a los accionistas en especie los reembolsos, que limitan la posibilidad de pagar ganancias de capital. Liquidez La liquidez generalmente se mide por el volumen diario de comercio, que generalmente se expresa como el número de acciones negociadas por día. Los valores negociables de menor valor son ilíquidos y tienen mayores spreads y volatilidad. Cuando hay poco interés y bajos volúmenes de negociación, el spread aumenta, haciendo que el comprador pague una prima de precio y obligando al vendedor a un descuento de precio para obtener la seguridad vendida. ETFs, en su mayor parte, son inmunes a esto. La liquidez del ETF no está relacionada con su volumen diario de negociación, sino con la liquidez de las acciones incluidas en el índice. (Vea también: Diving In To Financial Liquidity) Los ETF de índice amplio con activos significativos y volumen de operaciones tienen liquidez. Para las categorías estrechas de la ETF, o incluso los productos específicos del país que tienen cantidades relativamente pequeñas de activos y se negocian escasamente, la liquidez de ETF podría secarse en condiciones de mercado severas, por lo que puede desear alejarse de los ETFs que rastrean los mercados Pocos valores subyacentes o pequeños capitales de mercado en el respectivo índice. Supervivencia de la ETF Una consideración antes de invertir en ETFs es el potencial que las compañías de fondos van a estropear. A medida que más proveedores de productos entren en el mercado, la salud financiera y la longevidad de las compañías patrocinadoras jugarán un papel más importante. Los inversores no deben invertir en ETFs de una empresa que es probable que desaparezcan, lo que obliga a una liquidación no planificada de los fondos. Los resultados para los inversores que posean dichos fondos en sus cuentas sujetas a impuestos podrían ser un hecho impersonal imponible. Por desgracia, es casi imposible medir la viabilidad financiera de una empresa de ETF de arranque, ya que muchos son privados. Como tal, usted debe limitar sus inversiones ETF a los proveedores firmemente establecidos o dominadores de mercado para jugar seguro. La línea de fondo A medida que los productos se despliegan, los inversores tienden a beneficiarse de mayores opciones y mejores variaciones de la competencia de precios y productos entre los proveedores. Es importante anotar las diferencias entre ETFs y fondos mutuos, y cómo esas diferencias pueden afectar sus resultados y procesos de inversión. Desde la elección de Donald Trump, las expectativas de inflación se dispararon, ya que muchos creen que sus políticas llevarán a aumentos de precios. La generación de individuos de mediana edad que son presionados para apoyar tanto a los padres envejecidos como a los niños en crecimiento. El sandwich. Las operaciones de petróleo y gas que tienen lugar después de la fase de producción, hasta el punto de venta. Operaciones aguas abajo. El nombre dado al jueves, 24 de octubre de 1929, cuando el promedio industrial Dow Jones cayó 11 en el abierto en un volumen muy pesado. El proceso de determinar el valor actual de un activo o empresa. Hay muchas técnicas que se pueden utilizar para determinar. 1. El valor original de un activo a efectos fiscales (generalmente el precio de compra), ajustado por las divisiones de acciones, dividendos y. Hedge Vs Mutual Funds ¿Cuáles son las diferencias entre un Hedge Fund y un Mutual Fund. Existen principalmente cinco distinciones clave: 1. Desempeño Relativo: Los Fondos Mutuos se miden en el desempeño relativo. Su desempeño se compara con un índice relevante como el Índice SampP 500 o con otros Fondos Mutuos en su mismo sector. Hedge Funds, por otro lado, se espera que entregue rendimientos absolutos, tratando de obtener beneficios en todas las circunstancias, incluso cuando los índices relativos están abajo. Los fondos mutuos están altamente regulados, restringiendo el uso de la venta en corto y derivados. Estos reglamentos sirven como esposas, lo que hace más difícil superar el mercado o proteger los activos del Fondo Mutual en una recesión. Los hedge funds, por su parte, no están regulados y, por lo tanto, no tienen restricciones. Se les permite vender en corto y son capaces de utilizar muchas otras estrategias diseñadas para acelerar el rendimiento o reducir la volatilidad. Sin embargo, generalmente se impone una restricción informal a todos los gestores de Hedge Funds por parte de inversionistas profesionales que entienden las diferentes estrategias e invierten típicamente en un Fondo particular debido a la experiencia de los gerentes en una estrategia de inversión particular. Estos inversionistas requieren y esperan que el Hedge Fund se mantenga dentro de su área de especialización y competencia. Por lo tanto, una de las características definitorias de los fondos de cobertura es que tienden a ser especializados, que operan en un nicho determinado, especialidad o industria que requiere una experiencia particular. 3. Renumeración de la Administración: Los Fondos Mutuos suelen remunerar la gestión basada en un porcentaje de los activos administrados. Hedge Funds siempre remuneran a los gerentes con honorarios de incentivos relacionados con el desempeño, así como una comisión fija. Invertir para rendimientos absolutos es más exigente que simplemente buscar rendimientos relativos y requiere mayor habilidad, conocimiento y talento. No es sorprendente que las comisiones de rendimiento basadas en incentivos tiendan a atraer a los gerentes de inversión más talentosos a la industria de los fondos de cobertura. 4. Protección contra los mercados en declive: Los fondos mutuos no pueden proteger eficazmente las carteras contra los mercados en declive, aparte de entrar en efectivo o cortocircuitar una cantidad limitada de futuros de índices bursátiles. Hedge Funds, por otro lado, a menudo son capaces de proteger contra la disminución de los mercados mediante la utilización de diversas estrategias de cobertura. Las estrategias utilizadas, por supuesto, varían enormemente dependiendo del estilo de inversión y el tipo de Hedge Fund. Pero como resultado de estas estrategias de cobertura, ciertos tipos de Hedge Funds son capaces de generar retornos positivos incluso en mercados en declive. 5. Rendimiento futuro: El rendimiento futuro de los Fondos Mutuos depende de la orientación de los mercados de renta variable. Se puede comparar con poner un corcho en la superficie de un océano - el corcho va a subir y bajar con las olas. El rendimiento futuro de muchas estrategias de Hedge Fund tiende a ser altamente predecible y no depende de la dirección de los mercados de renta variable. Puede ser comparado a un submarino que viaja en una línea casi recta debajo de la superficie, no impactado por el efecto de las ondas. Fondos Múltiples Tiempo Real Después de Horas Pre-Mercado Noticias Cotización de Flash Resumen Cotización Gráficos Interactivos Configuración por Defecto Tenga en cuenta que una vez que realice su Selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado Y los datos que has llegado a esperar de nosotros.
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